Reparo de estoque opções estratégia

Reparar negócios quebrados com a estratégia de reparo Os investidores que sofreu uma perda substancial em uma posição de estoque foram limitados a três opções: vender e demorar, segurar e esperar ou dobrar. A estratégia de espera e espera exige que o estoque volte ao preço de compra. O que pode demorar muito se isso acontecer. A estratégia de dupla redução exige que você jogue um bom dinheiro depois de mal, na esperança de que o estoque funcione bem. Felizmente, existe uma quarta estratégia que pode ajudá-lo a consertar seu estoque, reduzindo o seu ponto de equilíbrio sem tomar qualquer risco adicional. Este artigo explorará essa estratégia e como você pode usá-la para recuperar suas perdas. Definindo a Estratégia A estratégia de reparo é construída em torno de uma posição de ação perdedora existente e é construída através da compra de uma opção de compra e venda de duas opções de compra por cada 100 ações de ações. Uma vez que o prémio obtido com a venda de duas opções de chamadas é suficiente para cobrir o custo das opções de uma chamada, o resultado é uma posição de opção livre que permite que você arrisque seu investimento muito mais rapidamente. Aqui está o diagrama de perda de lucro para a estratégia: Copyright 2008 Investopedia Como usar a estratégia de reparo Imaginemos que você comprou 500 ações da XYZ em 90 não há muito tempo, e o estoque já caiu para 50.75 após um anúncio de ganhos ruins. Você acredita que o pior acabou para a empresa e que o estoque poderia se recuperar no próximo ano, mas 90 parece ser um alvo não razoável. Conseqüentemente, seu único interesse é romper o mais rápido possível em vez de vender sua posição em uma perda substancial. (Para obter mais estratégias para voltar a seguir, leia O que fazer quando o seu comércio ficar com calma.) Construir uma estratégia de reparo envolveria assumir as seguintes posições: Comprando 5 das chamadas de 12 meses 50. Isso lhe dá o direito de comprar mais 500 ações no valor de 50 por ação. Escrevendo 10 das chamadas de 12 meses 70. Isso significa que você poderia ser obrigado a vender 1.000 ações em 70 por ação. Agora, você pode dividir até 70 por ação em vez de 90 por ação. Isso é possível porque o valor das 50 chamadas é agora 20 comparado com a perda de -20 em sua posição de estoque XYZ. Como resultado, sua posição líquida agora é zero. Infelizmente, qualquer movimento além de 70 exigirá que você venda suas ações. No entanto, você ainda será o prémio que você colecionou de redigir as chamadas e até mesmo em sua posição de estoque perdido antes do esperado. Um olhar para cenários potenciais Então, o que tudo isso significa. Vamos dar uma olhada em alguns cenários possíveis: o estoque XYZ permanece em 50 por ação ou por quedas. Todas as opções expiram sem valor e você consegue manter o prémio nas opções de chamadas escritas. O estoque de XYZs aumenta para 60 por ação. A opção de 50 chamadas agora vale 10 enquanto as duas 70 chamadas expiram sem valor. Agora, você tem uma reserva de 10 por ação mais o prêmio coletado. Suas perdas agora são baixas em comparação com uma perda de -30 se você não tivesse tentado a estratégia de reparação. O estoque de XYZs aumenta para 70 por ação. A opção de 50 chamadas agora vale 20 enquanto as duas 70 chamadas levam suas ações para fora em 70. Agora, você ganhou 20 por ação nas opções de compra, mais suas ações estão em 70 por ação, o que significa que você já quebrou mesmo a posição. Você já não possui ações na empresa, mas você sempre pode recomprar ações no preço atual do mercado se você acredita que está indo mais alto. Além disso, você consegue manter o prémio obtido das opções escritas anteriormente. Determinando os preços de greve Uma das considerações mais importantes ao usar a estratégia de reparo é definir um preço de exercício para as opções. Este preço determinará se o comércio é livre ou não, assim como influenciar seu ponto de equilíbrio. Você pode começar determinando a magnitude da perda não realizada na posição de estoque. Um estoque que foi comprado aos 40 e agora está negociado em 30 equivale a uma perda de papel de 10 por ação. A estratégia da opção é normalmente construída comprando as chamadas ao dinheiro (comprando chamadas com uma greve de 30 no exemplo acima) e efetuando chamadas fora do dinheiro com um preço de exercício acima da greve das chamadas compradas Pela metade da perda de ações (escrevendo 35 chamadas com um preço de exercício de 5 acima das 30 chamadas). Comece com as opções de três meses e mova-se para cima, conforme necessário, até um LEAPS de um ano. Como regra geral, quanto maior a perda acumulada no estoque, mais tempo será necessário para repará-lo. (Continue lendo sobre LEAPS no uso de LEAPS em uma gravação de chamada coberta.) Alguns estoques podem não ser possíveis de reparar gratuitamente e podem exigir um pequeno pagamento de débito para estabelecer a posição. Outros estoques podem não ser possíveis para reparar se a perda é muito substancial - digamos, maior do que 70. Obtendo ganancioso Pode parecer ótimo romper até agora, mas muitos investidores deixam insatisfeito quando chegar o dia. Então, e os investidores que vão da ganância ao medo e de volta à ganância. Por exemplo, e se o estoque no nosso exemplo anterior aumentasse para 60 e agora você quer manter as ações em vez de ser obrigado a vender uma vez que atinja 70. Por sorte, você Pode desencadear a posição de opções em sua vantagem em alguns casos. Enquanto o estoque estiver negociando abaixo do seu break-even original (no nosso exemplo, 90), pode ser uma boa idéia, desde que as perspectivas do estoque permaneçam fortes. Torna-se uma idéia ainda melhor para desenrolar a posição se a volatilidade no estoque aumentou e você decide no início do comércio para segurar o estoque. Esta é uma situação em que suas opções terão preço muito mais atrativo, enquanto você ainda está em boa posição com o preço das ações subjacente. Surge, no entanto, uma vez que você tenta sair da posição quando o estoque está negociando em ou acima do seu preço de compensação: ele exigirá que você garanta um pouco de caixa, já que o valor total das opções será negativo. A grande questão se torna ou não o investidor quer possuir o estoque a esses preços. No nosso exemplo anterior, se o estoque for negociado em 120 por ação, o valor da chamada 50 será de 70, enquanto o valor das duas chamadas curtas com preços de exercício de 70 será de -100. Consequentemente, o restabelecimento de uma posição na empresa custaria o mesmo que fazer uma compra no mercado aberto (120), ou seja, a 90 da venda do estoque original mais uma adicional de 30. Em alternativa, o investidor pode simplesmente fechar a opção Por um débito de 30. Como resultado, geralmente você só deve considerar desenrolar a posição se o preço permanecer abaixo do seu preço de compensação original e as perspectivas parecem boas. Caso contrário, provavelmente é mais fácil restabelecer uma posição no estoque ao preço de mercado. Conclusões A estratégia de reparo é uma ótima maneira de reduzir o seu ponto de equilíbrio sem assumir qualquer risco adicional, comprometendo capital adicional. Na verdade, o cargo pode ser estabelecido gratuitamente em muitos casos. A estratégia é melhor usada com estoques que sofreram perdas de 10 a 50. Qualquer coisa mais pode exigir um período de tempo prolongado e baixa volatilidade antes de poder ser reparado. A estratégia é mais fácil de iniciar em ações com alta volatilidade, e o tempo necessário para completar o reparo dependerá do tamanho da perda acumulada no estoque. Na maioria dos casos, é melhor manter essa estratégia até o vencimento, mas há alguns casos em que os investidores estão melhor em sair da posição anterior. Estratégia de reparo de estoque A estratégia de reparo de estoque é usada como uma estratégia alternativa para se recuperar de uma perda após Uma posição de estoque longo sofreu uma queda no preço das ações. Envolve a implementação de uma relação de chamada espalhada para reduzir o preço de compensação de uma posição de estoque longa perdida, aumentando assim a chance de se recuperar completamente da perda. Estratégia de Reparação de Estoque Construção Compre 1 ATM Call Venda 2 Chamadas OTM A maneira mais direta de tentar resgatar uma posição longa e perdedora de ações é segurar as ações e esperar que o preço da ação volte ao preço de compra original. No entanto, essa abordagem pode demorar muito (se alguma vez). Para aumentar a probabilidade de alcançar o ponto de equilíbrio, outra estratégia comum é duplicar e reduzir o preço médio de compra. Este método reduz o preço do equilíbrio, mas há uma necessidade de bombear em fundos adicionais, aumentando assim o risco de queda. A estratégia de reparo de estoque, por outro lado, é capaz de reduzir o ponto de equilíbrio praticamente sem custo e sem risco de queda adicional. A única desvantagem dessa estratégia é que o melhor que pode fazer é o ponto de equilíbrio. Isto significa que no caso de o estoque rebater bruscamente, o comerciante não pode fazer nenhum lucro adicional. Suponhamos que um comerciante tenha comprado 100 ações do estoque XYZ em 50 partes em maio, mas o preço do estoque já havia diminuído para 40 por mês depois, deixando-o com uma perda de papel de 1000. O comerciante decide empregar uma estratégia de reparo de estoque por Implementando uma propagação de chamada de proporção 2: 1, comprando uma chamada JUL 40 para 200 e vendendo duas chamadas JUL 45 para 100 cada uma. O crédito de débito líquido realizado para entrar no spread é zero. No vencimento em julho, se o estoque da XYZ for negociado em 45, ambas as chamadas do JUL 45 expiram sem valor, enquanto a longa chamada JUL 40 expira no dinheiro com 500 em valor intrínseco. A venda ou o exercício dessa longa chamada darão ao comerciante das opções um lucro de 500. À medida que sua posição de estoque longo também recuperou 500 em valor, seu ganho total chega a 1000 que é igual a sua perda inicial da posição de estoque longo. Conseqüentemente, ele alcançou o ponto de equilíbrio ao preço reduzido de 45 e reparou suas ações. Se as ações do XYZ se recuperaram fortemente e se negociando às 60 no vencimento em julho, todas as opções de compra expirarão no dinheiro, mas como o comerciante vendeu mais opções de chamadas do que ele comprou, ele precisará comprar as chamadas escritas em uma perda . Cada chamada JUL 45 escrita vale agora 1500, mas sua longa chamada JUL 40 vale apenas 2000 e não é suficiente para compensar as perdas das chamadas escritas. Isso significa que o comerciante sofreu uma perda de 1000 do spread da taxa de chamada, mas essa perda é compensada pelo ganho de 2000 de sua posição de estoque longo, resultando em um lucro líquido de 1000 - a quantidade de sua perda inicial antes do movimento de reparo de estoque . Assim, com o preço das ações em 60, o comerciante ainda alcançou o ponto de equilíbrio. No entanto, não há nenhum risco de queda adicional para esta estratégia de reparo e as perdas decorrentes de uma nova queda no preço das ações não serão diferentes das perdas sofridas se o comerciante simplesmente tivesse mantido as ações. Se o preço das ações tivesse caído para 30 ou abaixo no final do prazo, todas as opções envolvidas expirarão sem valor e, portanto, não haverá perda adicional do spread da chamada. No entanto, a posição de estoque longo ainda terá uma perda adicional de 1000. Nota: Embora tenhamos coberto o uso desta estratégia com referência a opções de compra de ações, a estratégia de reparo de estoque é igualmente aplicável usando opções de ETF, opções de índice e opções Em futuros. Comissões Para facilidade de compreensão, os cálculos descritos nos exemplos acima não levaram em conta as taxas de comissão, pois são quantidades relativamente pequenas (geralmente em torno de 10 a 20) e variam em corretoras de opções. No entanto, para os comerciantes ativos, as comissões podem consumir uma parcela considerável de seus lucros a longo prazo. Se você trocar opções ativamente, é aconselhável procurar um corretor de comissões baixas. Os comerciantes que trocam grande número de contratos em cada comércio devem verificar a OptionsHouse, pois oferecem uma taxa baixa de apenas 0,15 por contrato (4,95 por comércio). Pronto para começar a negociação Sua nova conta de negociação é financiada imediatamente com 5.000 de dinheiro virtual que você pode usar para testar suas estratégias de negociação usando a plataforma de negociação virtual do OptionHouses sem arriscar dinheiro muito ganho. Uma vez que você começa a negociar de verdade, suas primeiras 100 negociações serão gratuitas para comissão (Certifique-se de clicar no link abaixo e citar o código de promoção 60FREE durante a inscrição) Continue lendo. Comprar straddles é uma ótima maneira de jogar ganhos. Muitas vezes, a diferença de preço das ações para cima ou para baixo seguindo o relatório de ganhos trimestrais, mas muitas vezes, a direção do movimento pode ser imprevisível. Por exemplo, uma venda pode ocorrer mesmo que o relatório de ganhos seja bom se os investidores esperassem excelentes resultados. Leia. Se você é muito otimista em um estoque específico para o longo prazo e está olhando para comprar o estoque, mas sente que está um pouco sobrevalorizado no momento, então você pode querer considerar escrever opções no estoque como um meio para adquiri-lo em um desconto. Leia. Também conhecidas como opções digitais, as opções binárias pertencem a uma classe especial de opções exóticas em que o operador da opção especula puramente na direção do subjacente em um período de tempo relativamente curto. Leia. Se você está investindo o estilo de Peter Lynch, tentando prever o próximo multi-bagger, então você gostaria de saber mais sobre o LEAPS e por que eu considero que eles são uma ótima opção para investir na próxima Microsoft. Leia. Os dividendos em dinheiro emitidos por ações têm grande impacto nos preços das opções. Isso ocorre porque o preço do estoque subjacente deve cair pelo valor do dividendo na data do ex-dividendo. Leia. Como uma alternativa para a escrita de chamadas cobertas, pode-se entrar em uma propagação de chamadas Bull para um potencial de lucro semelhante, mas com requisitos de capital significativamente menores. Em vez de manter o estoque subjacente na estratégia de chamada coberta, a alternativa. Leia. Algumas ações pagam dividendos generosos a cada trimestre. Você qualifica o dividendo se você estiver segurando as ações antes da data do ex-dividendo. Leia. Para obter retornos mais elevados no mercado de ações, além de fazer mais lição de casa nas empresas que deseja comprar, muitas vezes é necessário assumir maior risco. Uma maneira mais comum de fazer isso é comprar ações na margem. Leia. As opções de negociação do dia podem ser uma estratégia bem sucedida e rentável, mas há algumas coisas que você precisa saber antes de usar começar a usar opções para o dia de negociação. Leia. Saiba mais sobre a proporção de apontar, a forma como ela é derivada e como ela pode ser usada como um indicador contrário. Leia. A paridade de chamada de compra é um princípio importante no preço de opções identificado pela primeira vez por Hans Stoll em seu artigo, The Relation Between Put and Call Prices, em 1969. Ele afirma que o prémio de uma opção de compra implica um certo preço justo para a opção de venda correspondente Tendo o mesmo preço de exercício e data de vencimento, e vice-versa. Leia. Na negociação de opções, você pode notar o uso de certos alfabetos gregos como delta ou gama quando descreve riscos associados a várias posições. Eles são conhecidos como os gregos. Leia. Como o valor das opções de compra de ações depende do preço do estoque subjacente, é útil calcular o valor justo do estoque usando uma técnica conhecida como fluxo de caixa descontado. Leia. Estratégia de reparo da WebStock Estratégia de reparo de estoque - Definição Uma estratégia de negociação de opções projetada para recuperar rapidamente a perda de valor por uma queda no preço da ação usando opções de estoque. Estratégia de reparo de estoque - Introdução A estratégia de reparo de estoque é uma estratégia de negociação de opções projetada para reparar uma conta de ações que sofreu perda de capital devido a uma queda no preço. A Estratégia de Reparo de Estoque permite que a perda seja recuperada com apenas um aumento moderado no preço desse estoque. Por exemplo, se você comprou ações da empresa XYZ e caiu significativamente (10 por exemplo) desde que você a comprou, você poderia usar a Estratégia de Reparo de Estoque para recuperar essa perda de 10 enquanto o estoque da empresa XYZ aumentar cerca de 5. Isso é alcançado Através da compra de opções de compra nesse estoque, financiado pela redação do dobro do valor das opções de compra de dinheiro. Assim, a Estratégia de Reparo de Estoque não custa nada para colocar (além das taxas de corretagem, é claro) e não requer margem. Isso torna a Estratégia de Reparo de Estoque uma estratégia ideal para quem deseja recuperar rapidamente as perdas sofridas em uma posição de estoque. Personal Options Trading Mentor Descubra como meus alunos fazem mais de 87 Lucro mensalmente, de forma confiável, opções de negociação no mercado dos EUA Quando você deve usar a estratégia de reparo de estoque Use a Estratégia de reparo de estoque para recuperar perdas em suas ações quando esse estoque deverá subir levemente Ou moderadamente. Como usar a estratégia de reparo de estoque A Estratégia de Reparo de Estoque simplesmente envolve a compra da mesma quantidade de opções de compra de dinheiro (ATM) como as ações que você possui e então escrevendo duas vezes o valor das opções de compra de dinheiro (OTM). Exemplo de Estratégia de Reparo de Estoque Assumindo que você comprou 100 ações das ações da empresa XYZ em 70 e caiu 14 para 60, perdendo 1000 em valor total. Você deseja recuperar rapidamente os 14 perdidos usando a Estratégia de Reparo de Estoque. Você compra para abrir 1 contrato (representando 100 ações) das opções de compra de greve XYZ 60 avaliadas às 10.00. Você então vende para abrir 2 contratos (que representam 200 ações) das opções de compra de greve XYZ 70 que são avaliadas em 5.00. O custo do comércio é: (5,00 x 200) - (10,00 x 100) 0 As opções de Out of the money mais próximas normalmente custam metade do preço das opções de dinheiro. Como tal, vender o dobro do valor das opções de dinheiro cobre o custo de comprar as opções de dinheiro para que a estratégia de reparo de estoques não custe nada. Uma vez que o extra das opções de dinheiro vendidas além do valor das opções de compra compradas são garantidas pelas ações que você já possui, nenhuma margem é necessária também. Potencial de lucro da estratégia de reparo de estoque A Estratégia de Reparo de Estoque atinge o seu potencial de lucro máximo quando o preço das ações é igual ou maior do que o preço de exercício das opções de dinheiro. Exemplo de Estratégia de Reparo de Estoque Se o estoque aumentar Ao assumir que as ações da empresa XYZ sobe para 70 de 60 em um mês. Os 2 contratos de 70 opções de compra de greve expirariam, enquanto as 60 opções de chamadas de crédito valiam agora 10,00 e as ações valerão agora 70. Total de lucros (aumento de ações) (aumento de chamadas ATM - premium de chamadas ATM) (Prêmio De chamadas OTM) Total de lucros (10 x 100) (10 - 10 x 100) (5,00 x 200) (1000) (0) (1000) 2000 Dos cálculos acima, você perceberia que, voltando para 70, que era O preço que as ações XYZ foram inicialmente compradas, a posição não só foi reparada, mas também até 1000. Na verdade, a beleza da estratégia de reparo de estoque é que ela permite que o cargo seja trazido de volta ao ponto de equilíbrio se o estoque acabou de voltar Metade do que perdeu. Exemplo de Estratégia de Reparo de Estoque Cálculo do Saldo Ao assumir que as ações da empresa XYZ aumentam para 65 de 60 em um mês. Os 2 contratos de 70 opções de compra de greve expirariam, enquanto as 60 opções de chamadas de greve valiam 5,00 e as ações valerão agora 65. Total de lucros (aumento de ações) (aumento de chamadas ATM - premium de chamadas ATM) (Prêmio De chamadas OTM) Total de lucros (5 x 100) (5 - 10 x 100) (5,00 x 200) (500) (-500) (1000) 1000 Usando a Estratégia de Reparo de Estoque, o estoque precisa apenas subir de 5 para alcançar No entanto, o estoque caiu 10 Estratégia de reparo do ponto de estoque de Breakeven A Estratégia de Reparo de Estoques não custa nada e se o estoque cai ainda mais, as chamadas ATM simplesmente expiram com as chamadas OTM, que se compensam completamente entre si, não causando adicionais (adicionais Como não mais do que a perda no próprio valor das ações) perdas na conta. Estratégia de Reparo de Estoque Gregos A Estratégia de Reparo de Estoque resulta em uma posição delta positiva, positiva para a teta, mas gama negativa. Isso significa que o valor da posição aumentará a uma taxa decrescente à medida que as ações crescerem até que ela não possa mais produzir ganhos (além do preço de operação das chamadas otm) e também se beneficiará da decadência do tempo como opções de estoque na Estratégia de Reparo de Estoque Aproxima o prazo de validade. Exemplo de Estratégia de Reparo de Estoque Assumindo que você comprou 100 ações das ações da empresa XYZ em 70 e caiu 14 para 60, perdendo 1000 em valor total. Você deseja recuperar rapidamente os 14 perdidos usando a Estratégia de Reparo de Estoque. Você compra para abrir 1 contratos de XYZ 60 opções de chamadas de crédito avaliadas às 10,00. Você então vende para abrir 2 contratos de opções de chamadas de greve XYZ 70 que são avaliadas em 5.00. O custo do comércio é: (5.00 x 200) - (10.00 x 100) 0 Posição Delta (delta de ações) (delta de chamadas de atm) - (delta de chamadas otm) (100) (0.5 x 100) - (0.4 X 200) (100 50) - 80 70 Posição Theta (theta de chamadas otm) - (theta de chamadas atm) (0,022 x 200) - (0,026 x 100) 1,8 Posição Gamma (Gama de chamadas atm) - (Gamma of otm Chamadas) (0.055 x 100) - (0.054 x 200) - 5.3 No exemplo de gregos da Estratégia de Repartição de Estoque acima, espera-se que a posição aumente em 70 com cada dólar XYZ aumentando e 1.80 por dia devido à degradação do tempo. Tenha em mente que este é apenas um tiro rápido do desempenho esperado da posição de reparo de estoque quando é colocado pela primeira vez. O potencial real da Estratégia de Reparo de Estoque é desencadeado somente quando é mantido até o termo. Vantagens da estratégia de reparo de estoque 1. Capaz de trazer uma conta de estoque de volta ao ponto de equilíbrio, desde que as ações sobem moderadamente. 2. Não custa nada para colocar. 3. Não requer margem. Desvantagens da Estratégia de Reparo de Estoque 1. Não podem ser obtidos lucros adicionais se o estoque se mancear além do preço de exercício das chamadas do OTM. Perguntas de estratégia de reparo de estoques